、“采取配額生產(chǎn)后，企業(yè)HFCs(第三代制冷劑氫氟碳化物)生產(chǎn)量不能超過(guò)所獲得的生產(chǎn)配額，有利于化解目前產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的矛盾，并優(yōu)化供需狀況。”近日，華東一家氟化工上市公司的高管對(duì)上海證券報(bào)記者表示，“明年公司將根據(jù)配額管理相關(guān)規(guī)定及市場(chǎng)變化情況，合理組織HFCs的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。”

    日前，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)關(guān)于《2024年度氫氟碳化物配額總量設(shè)定與分配方案》(以下簡(jiǎn)稱《方案》)，明確了明年國(guó)內(nèi)HFCs生產(chǎn)、進(jìn)口、內(nèi)用生產(chǎn)配額總量和企業(yè)配額分配方案等內(nèi)容。

    記者注意到，多家券商在近期研報(bào)中表示，受配額期臨近以及第四季度海外企業(yè)集中補(bǔ)庫(kù)等因素影響，預(yù)計(jì)制冷劑行業(yè)景氣度或顯著提升。

    HFCs配額是怎么設(shè)定的？

    HFCs是一種人工合成的強(qiáng)效溫室氣體，是消耗臭氧層物質(zhì)(ODS)的主要替代品之一。2016年，《關(guān)于消耗臭氧層物質(zhì)的蒙特利爾議定書(shū)》締約方達(dá)成《基加利修正案》，旨在控制和減少HFCs生產(chǎn)和使用。2021年9月15日，《基加利修正案》正式對(duì)我國(guó)生效，開(kāi)啟了我國(guó)協(xié)同應(yīng)對(duì)臭氧層損耗和氣候變化的新篇章。

    根據(jù)《方案》，我國(guó)HFCs生產(chǎn)和使用的基線值以噸二氧化碳當(dāng)量(tCO2)為單位，分別為基線年(2020年至2022年)我國(guó)HFCs的平均生產(chǎn)量和平均使用量，再分別加上含氫氯氟烴(HCFCs)生產(chǎn)和使用基線值的65%。據(jù)此，我國(guó)HFCs生產(chǎn)基線值為18.53億tCO2、HFCs使用基線值為9.05億tCO2(含進(jìn)口基線值0.05億tCO2)。根據(jù)2024年國(guó)家HFCs生產(chǎn)基線值，設(shè)定2024年HFCs生產(chǎn)配額總量為18.53億tCO2；進(jìn)口配額總量為0.1億tCO2；內(nèi)用生產(chǎn)配額總量為8.95億tCO2。

    生態(tài)環(huán)境部大氣環(huán)境司有關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，考慮到2024年是凍結(jié)年，未來(lái)可能存在著市場(chǎng)變化，部分配額本次暫未分配，但生態(tài)環(huán)境部將在2024年期間根據(jù)履約工作進(jìn)展和相關(guān)行業(yè)需求，在不突破2024全年總配額的前提下進(jìn)行二次分配，包括用于增加配額發(fā)放量和半導(dǎo)體、泡沫等重點(diǎn)領(lǐng)域HFCs使用量等，充分保障相關(guān)行業(yè)發(fā)展需求。

    同時(shí)，HFCs生產(chǎn)單位可按《消耗臭氧層物質(zhì)管理?xiàng)l例》有關(guān)要求，向生態(tài)環(huán)境部申請(qǐng)調(diào)整HFCs生產(chǎn)配額和內(nèi)用生產(chǎn)配額。

    配額分配對(duì)行業(yè)意味著什么？

    對(duì)于氟化工企業(yè)而言，HFCs的配額分配決定著未來(lái)的行業(yè)地位。為了拿到更多的配額，國(guó)內(nèi)氟化工企業(yè)在基線年期間一般會(huì)擴(kuò)張產(chǎn)能。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2018年以來(lái)，我國(guó)主流三代制冷劑之一R32產(chǎn)能由27.2萬(wàn)噸上升至50.7萬(wàn)噸，R125產(chǎn)能由22.8萬(wàn)噸上升至30萬(wàn)噸，R134a產(chǎn)能由32萬(wàn)噸上升至33.5萬(wàn)噸。基線年期間，產(chǎn)能的快速擴(kuò)張對(duì)第三代制冷劑形成供給壓力，導(dǎo)致R32、R134a和R125等制冷劑價(jià)格持續(xù)低迷。

    國(guó)內(nèi)制冷劑龍頭三美股份近期接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)表示，HFCs配額削減是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，客觀上有助于改善供需關(guān)系。未來(lái)隨著行情的周期性波動(dòng)，行業(yè)產(chǎn)能會(huì)逐步向頭部企業(yè)集中，而一些小、散的產(chǎn)能則將逐步退出。

    據(jù)百川盈孚監(jiān)測(cè)，今年三季度以來(lái)，在氟化工企業(yè)減開(kāi)工和去庫(kù)存，以及原材料價(jià)格有所上行等因素驅(qū)動(dòng)下，部分第三代制冷劑價(jià)格已顯著回升。其中，R32國(guó)內(nèi)售價(jià)已由8月底的1.4萬(wàn)元/噸漲至目前的1.65萬(wàn)元/噸，增長(zhǎng)18%。雖然近期價(jià)格稍有回落，但在成本面的支撐下，其整體運(yùn)行仍較平穩(wěn)。

    華泰證券認(rèn)為，伴隨明年配額政策的實(shí)施，行業(yè)供給將顯著有序化，疊加國(guó)內(nèi)空調(diào)、汽車、冰箱等需求改善帶來(lái)的支撐，行業(yè)將步入景氣上行周期。

    制冷劑龍頭布局重點(diǎn)在哪里？

    值得關(guān)注的是，巨化股份、永和股份、三美股份等氟化工龍頭正在積極布局第四代制冷劑，并將產(chǎn)業(yè)鏈向高端含氟新材料領(lǐng)域不斷突破。

    “根據(jù)國(guó)家HFCs配額分配方案，預(yù)計(jì)公司可獲HFCs配額總量處于國(guó)內(nèi)龍頭地位。”近日，巨化股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示。作為國(guó)內(nèi)唯一擁有氟制冷劑一至四代系列產(chǎn)品企業(yè)，目前公司制冷劑年總產(chǎn)能為68.23萬(wàn)噸，三代制冷劑年產(chǎn)能為48.07萬(wàn)噸，其中R32年產(chǎn)能為13萬(wàn)噸，居全行業(yè)首位。公司二代制冷劑產(chǎn)能也位居行業(yè)前列，其中R22年產(chǎn)能為17萬(wàn)噸，位居國(guó)內(nèi)第二。目前，公司已建成運(yùn)營(yíng)兩套四代制冷劑HFOs生產(chǎn)裝置，HFOs品種和規(guī)模均處于領(lǐng)先地位。

    永和股份相關(guān)負(fù)責(zé)人此前對(duì)記者表示，公司的制冷劑布局主要在內(nèi)蒙古，成本優(yōu)勢(shì)明顯，同時(shí)公司和其他同行還是差異化競(jìng)爭(zhēng)，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有所不同。目前，第三代制冷劑的格局已經(jīng)形成，公司的目標(biāo)就是利用北方區(qū)域的特有優(yōu)勢(shì)，不斷把成本做低。

    據(jù)了解，永和股份三代制冷劑品種齊全，同時(shí)前瞻性布局四代制冷劑。公司包頭基地?cái)M建設(shè)2萬(wàn)噸/年HFO-1234yf、2.3萬(wàn)噸/年HFO-1234ze聯(lián)產(chǎn)HCFO-1233zd、1萬(wàn)噸/年全氟己酮、18萬(wàn)噸/年一氯甲烷等項(xiàng)目，目前已完成前期審批。

    三美股份表示，在制冷劑領(lǐng)域，公司積極推進(jìn)第四代含氟制冷劑的技術(shù)、人才儲(chǔ)備及產(chǎn)品研發(fā)等工作。公司的長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)是成為國(guó)內(nèi)外一流的制冷劑、發(fā)泡劑、電子級(jí)高純化學(xué)品及基礎(chǔ)氟化學(xué)品制造商。據(jù)了解，根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃，6000噸/年六氟磷酸鋰項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于明年一季度進(jìn)入試生產(chǎn)，5000噸/年聚全氟乙丙烯及5000噸/年聚偏氟乙烯項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于今年12月左右進(jìn)入試生產(chǎn)。